科創(chuàng)投資矩陣上新 科創(chuàng)債ETF嘉實(shí)7月7日首發(fā)

　　中新經(jīng)緯7月4日電 用指數(shù)化投資的ETF配置高評(píng)級(jí)優(yōu)質(zhì)科創(chuàng)債，會(huì)產(chǎn)生什么奇妙的投資體驗(yàn)？科創(chuàng)債ETF嘉實(shí)或許就是解答。

　　7月7日，作為首批科創(chuàng)債ETF之一的嘉實(shí)中證AAA科技創(chuàng)新公司債ETF(基金代碼：159600，場(chǎng)內(nèi)簡(jiǎn)稱：科創(chuàng)債ETF嘉實(shí))開(kāi)啟首發(fā)募集。

　　作為股債聯(lián)動(dòng)服務(wù)科技創(chuàng)新的重要構(gòu)成，科創(chuàng)債ETF主要通過(guò)跟蹤科技創(chuàng)新公司債券指數(shù)的表現(xiàn)，為廣大投資者提供參與科創(chuàng)債市場(chǎng)的便捷工具。在同期發(fā)行的首批科創(chuàng)債ETF中，嘉實(shí)中證AAA科技創(chuàng)新公司債ETF獨(dú)具特色。

　　首先，跟蹤跨市場(chǎng)優(yōu)質(zhì)指數(shù)，底層資產(chǎn)優(yōu)越。

　　嘉實(shí)中證AAA科技創(chuàng)新公司債ETF，是跟蹤中證AAA科創(chuàng)公司債指數(shù) (932160)的指數(shù)型基金，指數(shù)化投資有助于分散集中投資的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)指數(shù)本身投資價(jià)值也很突出。

　　根據(jù)中證指數(shù)有限公司官網(wǎng)介紹，中證AAA科創(chuàng)公司債指數(shù)是從滬深交易所上市的科技創(chuàng)新公司債中，選取主體評(píng)為AAA、隱含評(píng)級(jí)AA+及以上的債券作為指數(shù)樣本，以反映相應(yīng)AAA科技創(chuàng)新公司債的整體表現(xiàn)，發(fā)行主體以央企、國(guó)企及優(yōu)質(zhì)科技民企為主，兼具高信用資質(zhì)與政策支持。

　　嘉實(shí)中證AAA科技創(chuàng)新公司債ETF擬任基金經(jīng)理王喆表示，當(dāng)前國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)正處于關(guān)鍵階段，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)通過(guò)技術(shù)改造和結(jié)構(gòu)優(yōu)化邁向高質(zhì)量發(fā)展，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)加速成長(zhǎng)，為科創(chuàng)債投資提供了豐富且優(yōu)質(zhì)的底層資產(chǎn)來(lái)源，相比單一市場(chǎng)選樣的同類指數(shù)，中證AAA科技創(chuàng)新公司債指數(shù)跨市場(chǎng)選樣，后期發(fā)展容量?jī)?yōu)勢(shì)更強(qiáng)。

　　從指數(shù)的過(guò)往表現(xiàn)來(lái)看，中證AAA科創(chuàng)公司債指數(shù)于2023年11月23日發(fā)布，基準(zhǔn)日2022年6月30日，2023年、2024年和近1年的收益率分別為5.5%、6.0%和3.81%，歷史收益表現(xiàn)相對(duì)好。(根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，截至2025/6/29)

　　其次，產(chǎn)品設(shè)計(jì)集結(jié)多重優(yōu)勢(shì)，是科創(chuàng)債投資便捷高效之選。

　　科創(chuàng)債ETF是政策明確支持、方便廣大投資者一鍵配置債市科技板的創(chuàng)新產(chǎn)品。嘉實(shí)中證AAA科技創(chuàng)新公司債ETF在產(chǎn)品設(shè)計(jì)上集結(jié)多重優(yōu)勢(shì)，具有現(xiàn)金申贖、定期分紅評(píng)估機(jī)制、費(fèi)用低廉、交易高效等特性，為機(jī)構(gòu)和個(gè)人客戶投資場(chǎng)內(nèi)科創(chuàng)債提供了更加透明高效、兼具良好流動(dòng)性和配置價(jià)值的投資新工具。

　　從投資方式來(lái)說(shuō)，根據(jù)募集說(shuō)明書(shū)，嘉實(shí)中證AAA科技創(chuàng)新公司債ETF采用現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)/申贖，相比實(shí)物方式大幅降低了交易難度，對(duì)廣大投資者而言更為便利和高效。

　　定期分紅評(píng)估條款設(shè)置清晰。根據(jù)募集說(shuō)明書(shū)，基金管理人將在每年3月15日、6月15日、9月15日、12月15日對(duì)基金的可供分配利潤(rùn)進(jìn)行評(píng)價(jià)，在符合有關(guān)基金收益分配條件的情形下，根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行收益分配。同時(shí)，收益分配采用現(xiàn)金分紅方式，不僅和機(jī)構(gòu)投資者債基投資習(xí)慣相契合，也能較好滿足普通投資者“收蛋”的新風(fēng)潮。

　　此外，嘉實(shí)中證AAA科技創(chuàng)新公司債ETF也是當(dāng)前市場(chǎng)上信用債投資低成本、高效率之選。產(chǎn)品合同顯示，產(chǎn)品管理費(fèi)為0.15%，托管費(fèi)0.05%，在低利率環(huán)境下有利于節(jié)約成本、提升收益；產(chǎn)品支持場(chǎng)內(nèi)T+0回轉(zhuǎn)交易，交易便捷，資金利用效率高；符合相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)后場(chǎng)內(nèi)可質(zhì)押。

　　第三，采用抽樣復(fù)制和動(dòng)態(tài)最優(yōu)化相結(jié)合的方法，力爭(zhēng)降低跟蹤誤差。

　　根據(jù)產(chǎn)品合同，嘉實(shí)中證AAA科技創(chuàng)新公司債ETF投資策略上將采用抽樣復(fù)制和動(dòng)態(tài)最優(yōu)化的方法，基金經(jīng)理會(huì)選取標(biāo)的指數(shù)成份券和備選成份券中流動(dòng)性較好的債券，構(gòu)造與標(biāo)的指數(shù)風(fēng)險(xiǎn)收益特征相似的資產(chǎn)組合，以實(shí)現(xiàn)對(duì)標(biāo)的指數(shù)的有效跟蹤。

　　“在跟蹤指數(shù)的基礎(chǔ)上，我們也會(huì)通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)可控的積極管理爭(zhēng)取超額收益，比如說(shuō)通過(guò)適度的久期偏離、收益率曲線策略、品種利差策略等方式，力爭(zhēng)彌補(bǔ)基金費(fèi)用等管理成本帶來(lái)的跟蹤誤差�！蓖鯁捶Q。

　　第四，信用債投研專業(yè)人士管理，嘉實(shí)基金平臺(tái)綜合實(shí)力保駕護(hù)航。

　　嘉實(shí)中證AAA科技創(chuàng)新公司債ETF擬任基金經(jīng)理王喆，中國(guó)科學(xué)院理學(xué)碩士，11年金融從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，其中8年固定收益投資經(jīng)驗(yàn)，曾管理專戶、社保、年金和公募產(chǎn)品。

　　公開(kāi)信息顯示，王喆曾任職于普華永道會(huì)計(jì)師事務(wù)所，2014年加入工銀瑞信基金，歷任信用評(píng)級(jí)組長(zhǎng)、策略研究員和投資經(jīng)理。2021年王喆加入嘉實(shí)基金固定收益部，現(xiàn)為社保和年金固收投資經(jīng)理及公募基金經(jīng)理。

　　從投資風(fēng)格來(lái)看，王喆擅長(zhǎng)市場(chǎng)趨勢(shì)判斷，通過(guò)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)、貨幣政策及市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的研判，制定久期和杠桿策略；擁有豐富的信用投研經(jīng)驗(yàn)，通過(guò)對(duì)行業(yè)、曲線結(jié)構(gòu)和利差水平的分析，制定信用策略；注重風(fēng)險(xiǎn)控制。

　　作為擁有“全牌照”業(yè)務(wù)的綜合性資產(chǎn)管理投資機(jī)構(gòu)，嘉實(shí)基金已經(jīng)在科創(chuàng)領(lǐng)域厚積薄發(fā)、前瞻布局，打造了滿足投資者多元配置需求的產(chǎn)品矩陣。在基石固收業(yè)務(wù)方向上，嘉實(shí)基金深耕債券研究與投資，擁有全行業(yè)成立最早、覆蓋最全的信用研究團(tuán)隊(duì)。目前，20余位信用研究員采用A/B角雙評(píng)估機(jī)制，將信用債按風(fēng)險(xiǎn)劃分為1-12級(jí)建立了嚴(yán)謹(jǐn)?shù)男旁u(píng)體系。嘉實(shí)基金在債券投資的平臺(tái)實(shí)力尤其是信用債領(lǐng)域的專業(yè)能力有望為嘉實(shí)中證AAA科技創(chuàng)新公司債ETF的穩(wěn)健運(yùn)作提供有力保障。

　　根據(jù)王喆介紹，未來(lái)的投資管理中，基金經(jīng)理會(huì)在綜合考慮信用風(fēng)險(xiǎn)和指數(shù)偏離的情況下，經(jīng)公司信評(píng)團(tuán)隊(duì)評(píng)估形成指數(shù)成分券入池標(biāo)準(zhǔn)，將可投池債券的久期和內(nèi)評(píng)進(jìn)行分組，在每個(gè)組內(nèi)根據(jù)指數(shù)市值權(quán)重占比，優(yōu)選流動(dòng)性好的個(gè)券構(gòu)建組合，并對(duì)抽樣復(fù)制的組合久期、集中度、行業(yè)分布和跟蹤誤差等指標(biāo)進(jìn)行回測(cè)，力爭(zhēng)嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn)。

　　展望未來(lái)，王喆表示，考慮國(guó)際環(huán)境復(fù)雜多變和國(guó)內(nèi)穩(wěn)增長(zhǎng)的政策導(dǎo)向，未來(lái)宏觀利率水平或?qū)⒖傮w保持低位運(yùn)行，債券市場(chǎng)有望延續(xù)牛市格局；作為國(guó)家戰(zhàn)略支持品種，科創(chuàng)債的發(fā)行主體/資金支持項(xiàng)目多處于技術(shù)突破期，一旦研發(fā)成果商業(yè)化，企業(yè)盈利能力提升或?qū)�傳�?dǎo)至債券價(jià)值、帶動(dòng)ETF凈值增長(zhǎng)、為投資者帶來(lái)長(zhǎng)期收益。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示：基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。投資人應(yīng)當(dāng)閱讀《基金合同》《招募說(shuō)明書(shū)》《產(chǎn)品資料概要》等法律文件，了解基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，特別是特有風(fēng)險(xiǎn)，并根據(jù)自身投資目的、投資經(jīng)驗(yàn)、資產(chǎn)狀況等判斷是否和自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力相適應(yīng)�；�金管理人承諾以誠(chéng)實(shí)信用、謹(jǐn)慎盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利或本金不受損失。過(guò)往業(yè)績(jī)不預(yù)示其未來(lái)業(yè)績(jī)，其他基金業(yè)績(jī)不構(gòu)成本基金業(yè)績(jī)的保證。本產(chǎn)品由嘉實(shí)基金管理有限公司發(fā)行與管理，代銷機(jī)構(gòu)不承擔(dān)產(chǎn)品的投資、兌付和風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任。

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　　(文中觀點(diǎn)僅供參考，不構(gòu)成投資建議，投資有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎。)