上半年公募基金業(yè)績(jī)比拼：45只產(chǎn)品收益率超50% 多數(shù)重倉(cāng)創(chuàng)新藥板塊

　　中新經(jīng)緯7月2日電(薛宇飛)公募基金2025年上半年業(yè)績(jī)排名出爐。

　　從產(chǎn)品收益看，重倉(cāng)創(chuàng)新藥板塊的基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)亮眼，其中，匯添富香港優(yōu)勢(shì)精選今年上半年的收益率約為86.48%，成為全市場(chǎng)收益率第一。收益率超過50%的基金，多數(shù)是重倉(cāng)醫(yī)藥板塊的產(chǎn)品。另外，北交所主題基金、重倉(cāng)“新消費(fèi)”的產(chǎn)品也有不錯(cuò)表現(xiàn)。

　　7只重倉(cāng)醫(yī)藥板塊基金闖入收益前十

　　從2025年上半年收益表現(xiàn)看，據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，截至6月30日收盤，全市場(chǎng)有超1萬(wàn)只(注：同一產(chǎn)品不同份額，只統(tǒng)計(jì)一次)公募基金的年內(nèi)收益率為正，占比超過85%；今年上半年，收益率超過20%的基金共有549只，其中有45只基金的收益率超50%。

　　與2024年上半年相比，基金收益明顯好轉(zhuǎn)。2024年上半年，全市場(chǎng)收益為正的公募基金有超6000余只，其中，收益率超20%的基金有60只。

　　從板塊看，在今年初開始，創(chuàng)新藥逐漸發(fā)力，并在二季度繼續(xù)發(fā)力。上半年收益率超過50%的基金，多數(shù)都是重倉(cāng)醫(yī)藥板塊的產(chǎn)品。

　　上半年全市場(chǎng)收益率第一的基金是匯添富香港優(yōu)勢(shì)精選，收益率為86.48%，基金經(jīng)理是張韡(注：wěi)。張韡擁有生物醫(yī)學(xué)碩士學(xué)歷，曾擔(dān)任過匯添富基金醫(yī)藥研究員，于2021年3月開始管理基金產(chǎn)品。目前，張韡在管基金有6只，總規(guī)模超過百億元人民幣，任內(nèi)回報(bào)率均為正。

　　從匯添富香港優(yōu)勢(shì)精選的業(yè)績(jī)看，張韡與另一位基金經(jīng)理陳健瑋于2021年9月底接管時(shí)，醫(yī)藥板塊處于下行周期，重倉(cāng)醫(yī)藥板塊的基金收益不佳，盡管此后多次出現(xiàn)一定反彈，但匯添富香港優(yōu)勢(shì)精選的單位凈值始終低于張韡接手時(shí)的凈值。2024年4月，陳健瑋離任該產(chǎn)品基金經(jīng)理職務(wù)，任內(nèi)回報(bào)率約為-46.87%。

　　到2025年1月，創(chuàng)新藥板塊個(gè)股股價(jià)開始反彈，匯添富香港優(yōu)勢(shì)精選的凈值不斷上漲。參考2025年一季報(bào)，該基金一季度末的十大重倉(cāng)股依次是：榮昌生物、科倫博泰生物-B、信達(dá)生物、和黃醫(yī)藥、康諾亞-B、翰森制藥、康方生物、諾誠(chéng)健華、來(lái)凱醫(yī)藥-B、百濟(jì)神州。從上述股票上半年的股價(jià)看，榮昌生物、科倫博泰生物-B、信達(dá)生物、諾誠(chéng)健華的股價(jià)均實(shí)現(xiàn)翻倍。

　　“隨著市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好顯著提升，具備核心競(jìng)爭(zhēng)力的創(chuàng)新藥企業(yè)也會(huì)開始體現(xiàn)長(zhǎng)期成長(zhǎng)空間。我們堅(jiān)守投資主線、沿著以下方向布局：創(chuàng)新藥，產(chǎn)品有全球競(jìng)爭(zhēng)力和成長(zhǎng)空間的pharma(注：制藥公司)和biotech(注：生物科技)；進(jìn)口替代率低、壁壘高的優(yōu)秀設(shè)備耗材龍頭。醫(yī)藥行業(yè)未來(lái)2至3年會(huì)持續(xù)展現(xiàn)出較好的抗周期性和科技屬性�！睆堩|在匯添富香港優(yōu)勢(shì)精選一季報(bào)中稱。

　　參考基金2025年一季報(bào)，張韡在管的其他5只基金均重倉(cāng)醫(yī)藥板塊，上半年的收益率在10%至60%之間。

　　今年上半年，全市場(chǎng)收益前十的公募基金中，有7只都重倉(cāng)了創(chuàng)新藥板塊，除了匯添富香港優(yōu)勢(shì)精選，還有長(zhǎng)城醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)精選、中銀港股通醫(yī)藥、永贏醫(yī)藥創(chuàng)新智選、華安醫(yī)藥生物、平安核心優(yōu)勢(shì)、諾安精選價(jià)值，上半年的收益率分別約為75.18%、70.08%、69.39%、66.44%、63.76%、61.88%。

　　北交所主題基金延續(xù)高收益

　　今年上半年，北證50指數(shù)累計(jì)上漲約39.45%。多只北交所主題基金也在上半年取得較高收益。

　　上半年，中信建投北交所精選兩年定開、華夏北交所創(chuàng)新中小企業(yè)精選兩年定開的收益率分別約為82.45%、72.16%，排在全市場(chǎng)的第二、第四名。此外，萬(wàn)家北交所慧選兩年定開、匯添富北交所創(chuàng)新精選兩年定開、景順長(zhǎng)城北交所精選兩年定開、泰康北交所精選兩年定開、博時(shí)北證50成份指數(shù)等產(chǎn)品上半年的收益率均在30%以上。

　　拉長(zhǎng)時(shí)間看，自2024年“9·24”行情以來(lái)，北交所上市公司的股價(jià)持續(xù)走高，北交所主題基金在不到一年的時(shí)間內(nèi)斬獲頗豐。2024年9月24日至2025年6月30日，中信建投北交所精選兩年定開、華夏北交所創(chuàng)新中小企業(yè)精選兩年定開的收益率分別約為213.83%、209.15%。

　　北交所主題基金多為兩年定開型產(chǎn)品，投資者的收益要到基金開放日贖回時(shí)才能落袋。以中信建投北交所精選兩年定開為例，該基金下一次開放申購(gòu)與贖回業(yè)務(wù)要等到2026年8月。

　　面對(duì)北交所個(gè)股大幅上漲，已有基金經(jīng)理在今年的一季報(bào)中作出提示。萬(wàn)家北交所慧選兩年定開基金經(jīng)理葉勇在一季報(bào)中稱，展望后市，需要審慎預(yù)防北交所跟隨整體主題成長(zhǎng)風(fēng)格調(diào)整的風(fēng)險(xiǎn)，由于北交所的風(fēng)格屬性，或?qū)⒚媾R更加劇烈的估值波動(dòng)，因此，加倉(cāng)低估值配置有助于規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、鎖定部分收益。

　　在上半年業(yè)績(jī)排名靠前的基金中，還有幾只重倉(cāng)消費(fèi)板塊的產(chǎn)品。今年上半年，廣發(fā)成長(zhǎng)領(lǐng)航一年持有、申萬(wàn)菱信樂融一年持有、恒越匠心優(yōu)選一年持有、信澳優(yōu)享生活混合的收益率分別約為68.29%、57.77%、56.70%、49.06%，參考上述基金一季報(bào)，它們的十大重倉(cāng)股中均有泡泡瑪特、老鋪黃金等個(gè)股。上半年，泡泡瑪特、老鋪黃金的股價(jià)分別上漲198.60%、321.53%。

　　在今年一季度，人工智能、人形機(jī)器人概念率先火熱，相關(guān)基金的收益領(lǐng)跑市場(chǎng)，但到二季度時(shí)，收益表現(xiàn)不如之前。重倉(cāng)人形機(jī)器人板塊的平安先進(jìn)制造主題，一、二季度的收益率分別約為53.65%、-0.22%，上半年的整體收益率約為53.31%。重倉(cāng)人形機(jī)器人板塊的鵬華碳中和主題，一、二季度的收益率分別約為60.26%、-6.72%，上半年的整體收益率約為49.49%。

　　哪些產(chǎn)品收益墊底？

　　據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，2025年上半年收益率在-10%及以下的公募基金共計(jì)有92只，其中，前海開源人工智能的收益率在-20%以下，約為-20.57%。

　　前海開源人工智能由基金經(jīng)理曲揚(yáng)、魏淳管理，盡管該產(chǎn)品是人工智能主題基金，但在人工智能板塊火熱的一季度，產(chǎn)品收益率告負(fù)，為-2.90%。到二季度，該基金的凈值進(jìn)一步回撤。2025年6月初，曲揚(yáng)離任該產(chǎn)品基金經(jīng)理職務(wù)，由魏淳獨(dú)自管理。

　　先鋒聚優(yōu)與前海開源人工智能較為相似。參考產(chǎn)品一季報(bào)數(shù)據(jù)，先鋒聚優(yōu)一季度末近80%的股票倉(cāng)位買入了“信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)”的個(gè)股，上半年的累計(jì)收益率約為-18.42%，收益排在全市場(chǎng)倒數(shù)第二。

　　上半年收益率墊底的10只基金中，有6只都是財(cái)通基金金梓才管理的產(chǎn)品，收益率在-16%至-18%之間。根據(jù)產(chǎn)品一季度，這6只基金均在一季度基本完全減持了海外算力板塊，并在2024年四季度的基礎(chǔ)上大幅增配了國(guó)內(nèi)算力部分。同時(shí)，產(chǎn)品保留了消費(fèi)板塊中具備新的商業(yè)模式、新的產(chǎn)品形態(tài)的公司，尤其是前者。

　　上半年，平安中證光伏產(chǎn)業(yè)ETF、浦銀安盛中證光伏產(chǎn)業(yè)ETF、鵬華中證光伏產(chǎn)業(yè)ETF等多只光伏ETF產(chǎn)品的收益欠佳，收益率在-11%左右。

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