郵儲銀行回應(yīng)定增溢價發(fā)行：兼顧新老股東利益 實現(xiàn)多方共贏

　　中新經(jīng)緯4月2日電 (魏薇)“國家已將郵儲銀行納入特別國債的首批注資行，通過財政部和戰(zhàn)略股東增資1300億元，預(yù)計將提升我行核心一級資本充足率1.5個百分點�！�2日，郵儲銀行董事長鄭國雨在該行2024年度業(yè)績發(fā)布會上表示。

　　3月30日，包括中國銀行、建設(shè)銀行、交通銀行、郵儲銀行在內(nèi)的四家國有大行宣布定向增發(fā)。其中，郵儲銀行擬向中華人民共和國財政部(下稱財政部)及其主要股東中國移動通信集團有限公司(下稱中國移動)、中國船舶集團有限公司(下稱中國船舶)發(fā)行A股股票，扣除相關(guān)發(fā)行費用后將全部用于補充該行的核心一級資本。

　　從四大行的定增公告來看，最引人關(guān)注的是，定增價格均較當(dāng)前的市場價格均存在一定溢價。以郵儲銀行為例，本次發(fā)行的發(fā)行價格為6.32元/股，以截至3月28日收盤價計算，定增價格溢價了21.54%。

　　郵儲銀行副行長兼董事會秘書杜春野表示，本次定增是國家一攬子增量政策的重要組成部分，充分體現(xiàn)了未雨綢繆的政策思路。

　　對于本次定增的定價，杜春野介紹，郵儲銀行采用“鎖價定增+溢價發(fā)行”的模式，符合監(jiān)管的規(guī)定，并且較郵儲銀行前20個交易日A股股票的交易均價實現(xiàn)了良好溢價�！斑@樣的安排，充分兼顧了新老股東的利益和銀行長遠(yuǎn)價值的提升，能夠最大化實現(xiàn)多方共贏，有效增強市場的信心。并且這次上市發(fā)行將在年度分紅之后進行，不會影響現(xiàn)在股東2024年度的分紅。”杜春野說。

　　在發(fā)行規(guī)模和發(fā)行對象的確立上，杜春野稱，郵儲銀行采用的是“政策定向支持+市場化增量融資”的方式。1300億的規(guī)模是郵儲銀行成立以來最大規(guī)模的一次融資，靜態(tài)測算直接提升郵儲銀行的核心一級資本充足率1.5個百分點，為該行未來發(fā)展注入了強大動能。

　　“財政部認(rèn)購1175.8億元，首次入股郵儲銀行，并將成為持股超過15%的第二大股東，這充分彰顯了國家對于郵儲銀行的信心�，F(xiàn)有的兩家主要股東——中國移動和中國船舶再次加碼增資，分別認(rèn)購了78.54億和45.66億，這也凸顯了主要股東對于郵儲銀行投資價值的認(rèn)可�！倍糯阂罢f。

　　杜春野指出，三家股東都是以現(xiàn)金方式認(rèn)購，并且鎖定期均為五年，既可以為郵儲銀行在后續(xù)服務(wù)實體經(jīng)濟當(dāng)中發(fā)揮更大的作用，提供堅實后盾，也極大地避免了對二級市場資金流動性的影響，體現(xiàn)對資本市場和中小股東利益的呵護。

　　在發(fā)行市場的選擇上，杜春野表示，郵儲銀行選擇在A股發(fā)行，一方面是因為增資的主要資金來自國內(nèi)發(fā)行的人民幣特別國債及企業(yè)的自有資金；另一方面，郵儲銀行作為A+H兩地上市的銀行，目前A股的股價明顯高于H股，通過在A股市場溢價發(fā)行，也是對兩地市場所有股東的充分呵護。

　　談及對投資者的影響時，杜春野稱，郵儲銀行希望把握好靜態(tài)測算和動態(tài)發(fā)展之間的關(guān)系。從短期來看會有一定的即期攤薄，假設(shè)今年上半年完成發(fā)行，在其他因素不變的情況下，預(yù)計增資對郵儲銀行加權(quán)平均凈資產(chǎn)的攤薄影響幅度在6%左右，以此測算，A股和H股股息率分別仍在4%和4.5%以上。

　　“隨著募集資金到位后逐步使用，相信郵儲銀行的盈利能力、核心競爭力將有進一步的提升，進而能夠持續(xù)提升每股凈資產(chǎn)和資產(chǎn)規(guī)模�！倍糯阂罢f，后續(xù)將繼續(xù)積極穩(wěn)妥、高質(zhì)高效地推進增資工作，依法履行相關(guān)內(nèi)部決策程序和外部報批程序，并且按規(guī)定及時履行信息披露義務(wù)。

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