中新經(jīng)緯4月22日電 (李自曼)21日，中國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)組織召開人身保險(xiǎn)業(yè)責(zé)任準(zhǔn)備金評(píng)估利率專家咨詢委員會(huì)2025年一季度例會(huì)(下稱例會(huì))，就宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、市場(chǎng)利率走勢(shì)和行業(yè)發(fā)展情況進(jìn)行研究。會(huì)議明確當(dāng)前普通型人身保險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率研究值下調(diào)至2.13%，較今年1月發(fā)布的研究值2.34%下降21個(gè)基點(diǎn)。
對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)保險(xiǎn)學(xué)院教授王國(guó)軍告訴中新經(jīng)緯，普通型人身保險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率研究值下調(diào)的主要原因是當(dāng)前市場(chǎng)利率持續(xù)下行。保險(xiǎn)業(yè)的預(yù)定利率與市場(chǎng)利率掛鉤，市場(chǎng)利率的下降導(dǎo)致人身險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率也隨之降低。
產(chǎn)品暫不用下調(diào)預(yù)定利率
“預(yù)定利率研究值”是指保險(xiǎn)行業(yè)根據(jù)市場(chǎng)利率變化和行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債管理情況，通過綜合分析確定的一個(gè)參考利率值，主要用于指導(dǎo)保險(xiǎn)公司調(diào)整保險(xiǎn)產(chǎn)品的預(yù)定利率。
今年1月10日，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局向中國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)及各人身保險(xiǎn)公司下發(fā)《關(guān)于建立預(yù)定利率與市場(chǎng)利率掛鉤及動(dòng)態(tài)調(diào)整機(jī)制有關(guān)事項(xiàng)的通知》(下稱《通知》)，進(jìn)一步明確了保險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率如何與市場(chǎng)掛鉤及調(diào)整。當(dāng)天發(fā)布的普通型人身保險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率研究值為2.34%。
按照《通知》要求，當(dāng)險(xiǎn)企在售普通型人身保險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率最高值連續(xù)兩個(gè)季度比預(yù)定利率研究值高25個(gè)基點(diǎn)及以上時(shí)，要及時(shí)下調(diào)新產(chǎn)品預(yù)定利率最高值，并在2個(gè)月內(nèi)平穩(wěn)做好新老產(chǎn)品切換工作。
目前，普通型人身保險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率上限為2.5%，與1月公布的預(yù)定利率研究值2.34%相比，未超過25個(gè)基點(diǎn)；與最新公布的預(yù)定利率研究值2.13%相比，超過25個(gè)基點(diǎn)。這也意味著現(xiàn)有普通型人身保險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率可以不用下調(diào)。
據(jù)中國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)披露信息，參會(huì)保險(xiǎn)公司表示，將密切關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和預(yù)定利率研究值走勢(shì)，及時(shí)跟進(jìn)市場(chǎng)利率變化，結(jié)合行業(yè)發(fā)展和自身經(jīng)營(yíng)情況，研究調(diào)整產(chǎn)品定價(jià)，不斷提升負(fù)債質(zhì)量。
對(duì)消費(fèi)者有何影響？
北京聯(lián)合大學(xué)商務(wù)學(xué)院金融系教師楊澤云對(duì)中新經(jīng)緯表示，預(yù)定利率研究值下調(diào)，對(duì)于保險(xiǎn)公司而言，意味著資產(chǎn)端面臨著更為艱難的環(huán)境，人身險(xiǎn)產(chǎn)品的三大利潤(rùn)來源之一的利差益可能面臨著下降甚至可能引發(fā)虧損。如果預(yù)定利率研究值最終導(dǎo)致產(chǎn)品預(yù)定利率上限下調(diào)，則還可緩解此問題。
“不過需要注意的是，隨著預(yù)定利率上限的下調(diào)，又會(huì)引發(fā)保險(xiǎn)產(chǎn)品的價(jià)格上漲，從而又可能導(dǎo)致保險(xiǎn)產(chǎn)品的需求受到影響。從近幾年的市場(chǎng)狀況來看，每次預(yù)定利率下調(diào)都會(huì)爆發(fā)一波‘炒停售’現(xiàn)象。雖然保險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)規(guī)模是上去了，但保險(xiǎn)公司也容易形成利差益下降甚至引發(fā)利差損的問題�！睏顫稍普f。
參與例會(huì)的保險(xiǎn)業(yè)專家認(rèn)為，今年中國(guó)經(jīng)濟(jì)起步平穩(wěn)、開局良好，延續(xù)了回升向好的態(tài)勢(shì)，一季度國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值同比增長(zhǎng)5.4%，顯示了強(qiáng)大的韌性和潛力，為保險(xiǎn)業(yè)提質(zhì)增效、健康發(fā)展創(chuàng)造了良好的外部環(huán)境。應(yīng)當(dāng)加快浮動(dòng)收益型產(chǎn)品發(fā)展轉(zhuǎn)型，強(qiáng)化資產(chǎn)負(fù)債聯(lián)動(dòng)管理，推動(dòng)降本增效，實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。
預(yù)定利率研究值下調(diào)對(duì)消費(fèi)者有何影響？楊澤云指出，對(duì)于消費(fèi)者的影響要分情況來分析。如果預(yù)定利率研究值連續(xù)兩次下調(diào)較大，引發(fā)保險(xiǎn)公司的保險(xiǎn)產(chǎn)品的預(yù)定利率下調(diào)，則意味著普通型人身險(xiǎn)保險(xiǎn)產(chǎn)品的價(jià)格上漲。如果預(yù)定研究值下調(diào)有限，沒有觸發(fā)保險(xiǎn)公司的保險(xiǎn)產(chǎn)品的預(yù)定利率下調(diào)，則對(duì)保險(xiǎn)消費(fèi)者而言，沒有太大影響。
楊澤云認(rèn)為，保險(xiǎn)產(chǎn)品的主要價(jià)值在于保險(xiǎn)保障和風(fēng)險(xiǎn)管理，價(jià)格的變動(dòng)不是影響消費(fèi)者決定是否購(gòu)買的主要因素，而是主要看自身的保險(xiǎn)保障以及風(fēng)險(xiǎn)管理的需求。
王國(guó)軍表示，若預(yù)定利率研究值繼續(xù)下調(diào)，新切換的普通型人身險(xiǎn)保險(xiǎn)產(chǎn)品價(jià)格將有所提升。若消費(fèi)者有需要，分紅險(xiǎn)等有保底收益率的產(chǎn)品仍然可以購(gòu)買，因?yàn)楫a(chǎn)品的預(yù)定利率可能進(jìn)一步下調(diào)。
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